Periodo medio de cobro y de pago: qué es y cómo se calcula

Una empresa puede ser rentable sobre el papel y aun así quedarse sin caja. La razón suele estar en el desfase entre lo que tardas en cobrar a tus clientes y lo que tardas en pagar a tus proveedores. El periodo medio de cobro y el de pago ponen ese desfase en días.

Qué es el periodo medio de cobro

El periodo medio de cobro es el número de días que, de media, pasa entre que facturas una venta y la cobras de verdad. Mide el crédito que concedes a tus clientes: mientras no cobras, eres tú quien financia su compra con tu propia tesorería. Un periodo alto significa mucho dinero parado en facturas pendientes; uno bajo, que el cobro entra rápido y la caja respira.

Qué es el periodo medio de pago

El periodo medio de pago es el reverso: los días que tardas de media en pagar a tus proveedores desde que recibes la mercancía o el servicio. Mientras no pagas, es el proveedor quien te financia a ti. Estirarlo da aire a la caja, pero tiene límite: pasarse tensa la relación, puede costar descuentos por pronto pago perdidos y, con la Ley de morosidad, recargos. Lo sano es que vaya acompasado al cobro, no que tape un problema de cobro.

Cómo se calculan

El periodo medio de cobro es el saldo de clientes dividido entre las ventas del período, multiplicado por los días de ese período. El de pago, el saldo de proveedores dividido entre las compras, por los días. Con ventas anuales de 300.000 € y 50.000 € pendientes de cobro, el cobro medio es (50.000 ÷ 300.000) × 365, unos 61 días. Lo ideal es usar importes con IVA en el saldo y sin IVA en ventas de forma coherente, pero para gobernar el negocio basta con ser consistente de un período a otro.

El desfase: por qué decide tu tesorería

Lo que importa no es cada número por separado, sino la resta. Si cobras a 70 días y pagas a 40, hay 30 días en los que ya has pagado la compra pero todavía no has cobrado la venta: esos días los financias tú, y crecer solo agranda el agujero. Añadiendo los días que el stock pasa en almacén se obtiene el ciclo de caja, que es el tiempo real que tu dinero está fuera. Cuanto más largo, más financiación necesitas para el mismo volumen.

Cómo usarlos para decidir

Estos dos indicadores se gestionan, no solo se miran. Por el lado del cobro: facturar antes, poner condiciones de pago claras, vigilar a los clientes que se retrasan y plantear anticipos en pedidos grandes. Por el lado del pago: negociar plazos con proveedores sin romper la relación y aprovechar los descuentos por pronto pago cuando compensan. Compararlos con el mismo período del año anterior y con la media del sector dice si el problema es tuyo o es del sector.

Por qué deben salir de una contabilidad que cuadre

Estos días se calculan a partir de los saldos de clientes y proveedores y de las ventas y compras del período. Si hay facturas mal imputadas, cobros sin conciliar o compras sin registrar, el periodo medio engaña y las decisiones de tesorería que tomes encima también. El principio es el de siempre: se parte de datos reales y contrastados, y lo que no cuadra se señala en vez de maquillarse.